Оценка рисков в деятельности ЗАО "Александр"
Из данных таблицы следует, что ЗАО "Александр" особенно подвержено риску потери финансовой устойчивости, и находится в кризисном финансовом положении, т.е. в зоне катастрофического риска, что может привнести к банкротству предприятия.
В рыночной экономике при неоднократном повторении такого положения предприятию грозит объявление банкротства. Под банкротством предприятия понимается ситуация, связанная с недостаточностью активов в ликвидной форме, неспособность предприятия удовлетворить в установленный для этого срок предъявленные к нему со стороны кредиторов требования а также выполнить обязательства перед бюджетом.
Это значит, что данный вид риска необходимо рассматривать как объект повышенного внимания в процессе управления финансовыми рисками. Однако дебиторская задолженность предприятия не является безнадежной. Предприятие может взыскать со своих дебиторов долги, но есть вероятность, что слишком поздно.
Гарантией полной платежеспособности предприятия является двукратное превышение ликвидных активов над краткосрочными обязательствами. Коэффициент текущей ликвидности ЗАО "Александр" в 2004 году составляет 2,5 это больше чем рекомендуемое значение коэффициента, значит, предприятие является платёжеспособным. Положение осложняется тем, что работа предприятия, уже находящегося в кризисе, осложняется воздействием различных видов рисков, (риском банкротства, финансовым и сбытовым риском) которыми необходимо управлять.
Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия – стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов. Структура предприятия "собственный капитал – заемные средства" имеет значительный перекос в сторону долгов, предприятие может обанкротиться, если несколько кредиторов одновременно потребуют свои деньги обратно в "неудобное" время.
Предприятие находится в зоне допустимого риска потери платёжеспособности. Следует обратить внимание на низкие коэффициенты срочной и абсолютной ликвидности. Это указывает на большую дебиторскую задолженность и снижение платежеспособности ЗАО "Александр".
Внутренние причины неплатёжеспособности ЗАО "Александр": неэффективное управление; неразвитость маркетинговых, финансовых служб; недостаточное планирование; недостаточное обновление продукции; отсутствие своевременной внутренней отчетности; недостаточная капитализация доходов; избыточный долг.
Среди внешних, можно выделить следующие причины: неразвитое законодательство; нестабильная политическая ситуация; отраслевые условия; общие экономические условия; проблемы с трудовыми ресурсами; повышенная конкуренция. Вывод предприятия из кризиса возможен только при полном искоренении причин неплатежеспособности, иначе через некоторое время предприятие снова станет неплатежеспособным.
Для реализации функции управления риском на предприятии необходимы значительные организационные усилия, затраты времени и других ресурсов. Наиболее целесообразно осуществлять эту функцию с помощью специальной подсистемы в системе управления предприятием. Этим специализированным подразделением должен являться отдел управления риском, который был бы логичным дополнением к традиционно самостоятельным функциональным подсистемам предприятия.
Перед предприятием стоит проблема выживания. Для ЗАО "Александр" характерна "реактивная" форма управления финансами. Она базируется на принятии управленческих решений как реакция на текущие проблемы, то есть "латание дыр", которые сводятся, как правило, к обеспечению любой ценой наиболее срочных текущих платежей и приводит к существенным нарушениям интересов собственников, что во многом обуславливается отсутствием финансовой стратегии.